Меню

Что такое хедж фонд: 5 особенностей и реальный пример

Что такое хедж фонд: 5 характерных особенностей + 5 структурных элемента этой компании + 3 основных вида хеджей + простой и понятный пример.

В последнее появилось так много различных инструментов для инвестирования, что запутаться в них – раз плюнуть, особенно, если ты – не финансист.

И все же тем, кто не хочет ограничиваться старыми добрыми депозитами или покупать движимые и недвижимые ценности, нужно разобраться, что такое хедж фонд.

Этот фонд предназначен для заработка денег, но он имеет ряд особенностей, которые отличают его от других инвестиционных объектов и о которых нужно помнить, если вы хотите увеличить свои доходы, а не потерять все сразу.

Что такое хедж фонд и откуда он взялся?


Видов инвестиционных фондов существует достаточно много, но хеджи занимают особое место в их иерархии.

Не каждый инвестор может позволить себе вложить деньги сюда, да и выбрать подходящий – не так уж и просто.

А вот побольше узнав об этом инструменте увеличения прибыли, вы сможете сделать правильный выбор, конечно, при наличии у вас крупной суммы.

Что же такое хедж фонд и зачем он нужен?

Первое, что вам нужно узнать об этой теме – это то, что организация, занимающаяся хеджированием, относится к частным инвестиционным финансовым организациям.

От других финструктур его отличает то, что он нацелен на большую доходность при относительно серьезных рисках, хотя работа управляющего (или управляющих) – не только искать выгодные проекты для вложений, но и минимизировать риски.

Капитал организации состоит из денег частных инвесторов, а управление обычно ведется командой профессионалов, которые получают за свою работу приличное вознаграждение.

Чтобы увеличить доходность, управляющие частенько используют рискованные финансовые стратегии, которые нечасто применяются в других финансовых структурах, например, кредитное плечо или деривативы.

Хеджирование недоступно простым смертным.

Например, в США – стране, которая и дала миру такие фонды, вкладчиками могут стать частные инвесторы, что готовы вложить не менее 5 млн. долларов и инвестиционные институты с капиталами от 25 млн. долларов.

В некоторых европейских, азиатских, славянских государствах наблюдаются более щадящие условия для инвесторов, но все же можно утверждать, что эта организация доступна лишь очень богатым людям.

Структура хедж фонда


Хедж фонды отличаются от других инвестиционных институтов тем, что имеют четкую структуру, составляющие которой – это:

  1. Управляющая компания.

    Собственно, именно управляющая компания и основывает хедж фонд, а затем начинает рекламировать себя, привлекая инвесторов.

    Эта же компания назначает группу профессионалов, которые и будут заниматься денежными вкладами, выбором стратегий, поисками выгодных объектов для инвестирования и т.д.

  2. Инвесторы.

    Это богатые люди, что несут в финструктуру свои деньги, которые и формируют его капитал.

    Чем больше денег принесли инвесторы и чем лучше торговая стратегия, выбранная управляющими, тем богаче и успешнее фонд.

  3. Аудитор.

    Это административная функция, на которую назначается человек, что не связан с управляющей компанией.

    Он ведет бухгалтерию, имеет доступ к важным документам, контролирует деятельность управляющей компании и т.д.

    Наличие такой должности позволяет снизить риски и не допустить того, чтобы управление активами фонда сосредоточилось в одних руках.

  4. Первичный брокер.

    Это финансовое учреждение, которое и совершает все сделки, чаще всего на эту роль избирается процветающий надежный банк.

  5. Банк-гарант, в котором и хранятся все активы инвесторов.

    Он должен быть максимально надежен, потому что речь идет о крупнейших суммах денег, акциях, золотовалютных запасах и т.д.

Вот простая схема структуры хедж фонда:

prostaja-shema-struktury-hedzh-fonda

Если с помощью схемы изобразить расширенную структуру этой инвестиционной компании, то она будет выглядеть приблизительно вот так:

История появления и развития хедж фонда


Родиной хедж фондов, как и многих других финансовых организаций, стала США.

Американский журналист А.У. Джонсон как-то работал над статьей на тему капиталовложений и рынка.

Журналист обожал свою работу, но получал за нее позорно мало денег.

Чтобы иметь возможность писать и дальше, но при этом не умирать с голоду, в 1949 году А.У. Джонсон на собственные сбережения и с финансовой помощью своих друзей основал инвестиционную компанию.

В качестве торговой стратегии им была выбрана простая схема: покупать акции, которые должны были вырасти в цене, и параллельно спекулируя акциями, стоимость которых должна была снизиться.

Стратегия оказалась на редкость удачной и за 15 лет деятельности А.У. Джонсон смог получить небывалую по тем временам прибыль: 670%.

Его доля составляла 20% – этого вполне хватало на безбедную жизнь.

По примеру талантливого журналиста стали действовать и другие финансисты.

К концу 1960-х годов в США работало уже около 150 компаний, которые стали называть хедж фондами.

Постепенно мода на высокодоходные инвестиционные компании распространилась и в других странах.

Работают хедж фонды в России и Украине, но, увы, не так успешно, как в США или Европе, потому что их деятельность не регулируется законодательно, а риски инвесторов чрезвычайно велики, особенно, в условиях кризиса.

Основная среда обитания современных хедж фондов – оффшорные зоны:

И все же люди со свободным капиталом в несколько миллионов долларов, могут стать инвесторами надежных хедж фондов:

  • Odey Asset Management;
  • Citadel;
  • Fortress Investment Group`s;
  • Harbinger Capital Partners;
  • VR Global Offshore Fund;
  • Copperstone Alpha Fund и другие.

Особенности и типы хедж фонда


За более чем полстолетия своей деятельности хедж фонды сумели завоевать достаточно поклонников и сформировать свои отличительные черты.

Если вы собираетесь инвестировать деньги сюда, то должны изучить особенности их деятельности.

А еще важно помнить, каких типов бывают хедж фонды, чтобы выбрать оптимальную инвестиционную компанию для вложения денег.

Характерные особенности

Хеджи не зря стоят особняком от других финансовых организаций.

Их деятельность трудно урегулировать действующим законодательством и проконтролировать.

Это особые инвестиционные компании, со своими характерными особенностями.

Без знания этих особенностей, трудно полностью разобраться, что такое хедж фонд.

  1. Недоступность для мелких инвесторов.

    В хедж фонд могут инвестировать деньги лишь «профессиональные» вкладчики, которые обладают активами (без учета стоимости имущества) на сумму от 1 млн. долларов и больше.

  2. Неординарный выбор торговых схем.

    Высокая прибыльность и большой риск для вкладчиков объясняется тем, что управляющий выбирает неординарные торговые схемы и инвестиционные объекты, которые в итоге приносят большой доход и вкладчикам, и управляющему.

    Если же схема не срабатывает, все оказываются в убытке.

  3. Практически неограниченная область для инвестирования.

    Если большинство инвестиционных организаций имеют узкую область для вложения денег, то команда профессионалов-управленцев фонда может вливать активы в то, во что посчитает нужным: недвижимость, валютный рынок, золото, земля и т.д.

  4. Активное использование финансового плеча.

    Управляющая компания охотно заимствуют деньги, которые собираются вкладывать в тот или иной объект, что может принести прибыль.

  5. Особая структура комиссии для управляющего.

    Многие фонды выплачивают управляющему вознаграждение лишь за операционные издержки (обычно оно составляет 2–5% от прибыли).

    А вот управляющий получает оплату не только за операционные издержки (обычно – это 2%), но и свою долю от прибыльных операций (15–25%).

Основные типы


В специализированной литературе встречается огромное количество различных типов классификаций, но пусть в них разбираются специалисты.

Если вы интересуетесь темой лишь для общего развития, то вам достаточно ознакомиться с тремя основными типами этих инвестиционных организаций.

3 основных типа хедж фондов:

  1. Глобальный.

    Его инвестиционная деятельность охватывает многие страны, а вот торговая стратегия строится на деятельности конкретных компаний.

  2. Макроэкономический.

    Он работает на рынке конкретной страны, например, Китая.

    Объекты инвестирования и торговые стратегии выбираются в связи с макроэкономической ситуацией в этом государстве.

  3. Относительной стоимости.

    Это наиболее распространенный тип хеджей.

    Он работает в той стране, где он основан.

    Основа торговой стратегии – использование разницы цен товаров одной группы, например, акций или объектов недвижимости.

Как работают и зарабатывают хедж фонды?

Во всем мире работает такое бесчисленное количество хедж фондов, что, имея кругленькую сумму, грех не воспользоваться возможностью вложить ее в какой-то новаторский проект, чтобы получить впечатляющую прибыль.

Ведь именно в высокой прибыли, сопряженной с большими рисками, и заключается особенность хеджирования.

В чем особенность работы хедж фонда?

Деятельность хедж фонда существенно отличается от других финансовых институтов, прежде всего тем, что управляющая компания практически не ограничена в выборе торговых стратегий, объектов для инвестирования и способов управления.

Конечно, есть законодательство и государственные комитеты, но чаще всего эти финструктуры не испытывают давления ни со стороны государства, ни со стороны рынка.

Более того, часто именно они и формируют рынок.

Имея широкую свободу действий, первичный брокер может заключать такие рискованные торговые сделки и вливать такие огромные суммы, что, например, кривая валютного рынка может изменить свое направление.

Это хорошо понимают богатейшие люди планеты, выбирая именно хеджирование для вложения средств.

Если изобразить особенности работы финструктуры в виде схемы, то получим приблизительно такую картинку:

osobennosti-raboty-finstruktury-v-vide-shemy

Подробное пояснение, что такое хедж фонды и хеджирование, приведено в видео:

Характеристика деятельности вымышленного хедж фонда

Чтобы лучше понять, о чем мы говорим, обратимся к вымышленному примеру.

Допустим, какой-то известный финансист Иван Иванов решил основать фонд под названием «Инвестиционная компания будущего».

Благодаря своей безупречной репутации и дару убеждения ему удалось привлечь к работе 10 надежных инвесторов, каждый из которых вложил по 5 млн. долларов.

Теперь Иван Иванов располагает капиталом в 50 млн. долларов.

С каждым из инвесторов он заключает договор, согласно которому он неограничен в инструментах, может выбирать любые торговые стратегии и объекты для инвестирования, а его вознаграждение в ходе успешных операций составит 20% от дохода, если сумма дохода – свыше 10% от первоначальной суммы.

Иван Иванов занимается тем, что ищет выгодные объекты для капиталовложений.

Как только он находит такой объект, сигнализирует первичному брокеру, чтобы тот совершал сделку.

Допустим, за год «Инвестиционная компания будущего» сумела заработать 50% прибыли, то есть 25 млн. долларов.

Первые 10% от этой суммы (2 500 000 долларов) принадлежат инвесторам.

Остальные 40% (22 500 000 долларов) делятся так:

  • 20% (4 500 000 долларов) – вознаграждение Ивана Иванова, который выбрал правильные объекты для инвестирования и толковые торговые стратегии, которые принесли прибыль;
  • 80% (18 000 000 долларов) – прибыль инвесторов, поскольку их было 10 и вложили они одинаковую сумму, то каждый из них получит по 1 800 000 долларов прибыли + 250 тыс. долларов (первые 10% от прибыли, на которые не может рассчитывать управляющий).

Как видите, понимая, что такое хедж фонд, можно зарабатывать приличные деньги не только как вкладчик, но и как управляющий.

Конечно, для этого нужно много учиться и обладать приличной суммой для инвестирования.

lastochka
"Поймай кота" - отличная игра для проверки вашей способности решать нестандартные задачи, а также хорошая возможность потренировать свои навыки поиска креативных решений! Инструкция - нужно окружить кота точками так, чтобы он не смог убежать с поля. Постигла неудача - начни игру снова!
Полезная статья? Не пропустите новые!
Введите e-mail и получайте новые статьи на почту
Оставьте комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *